Рынком движет страх. Почему доллар снова резко подорожал и как НБУ будет спасать гривню

Неделя на межбанке началась с нового подорожания доллара. В понедельник, 17 января, его курс подскочил сразу на 27 копеек – до 28,26-28,28 грн/$.

Средние наличные цены в банковских обменниках выросли на 25 копеек:

• до 28,25-28,45 грн/$ – продажа;

• до 28,0-28,25 грн/$ – покупка.

А максимальный курс продажи достиг 28,50 грн/$, его ставили А-Банк, Кристаллбанк, МТБ Банк.

Люди активно раскупают наличный доллар. На оптовом наличном рынке цены взлетели с 28,12-28,15 грн/$ до 28,40-28,45 грн/$.

Побороть панику не смогли

Межбанк торговался в нервной обстановке, валюты целый день катастрофически не хватало. Надежды на неактивный рынок и небольшой объем сделок из-за выходного в США (американцы отмечали День Мартина Лютера Кинга) не оправдались. Объем сделок на Bloomberg сократился не очень сильно – c $348,4 млн до $313 млн. Очень много в условиях неработающих долларовых корсчетов и торговли на условиях tom (поставка завтра) или через евро. Об этом сообщает Страна.

Валюты не хватало в течение всех торгов, и Нацбанку пришлось продать из резерва $150 млн. Регулятор защищал гривну только до обеда и продавал доллар по двум курсам:

• по 28,11 грн/$ – $100 млн;

• по 28,15 грн/$ – $50 млн.

Как и на прошлой неделе главными скупщиками валюты стали иностранцы, которые продолжают панически выводить из Украины капиталы из-за геополитических рисков и угрозы вторжения России, о которой активно говорят западные политики. Как через дивиденды, так и через продажу ОВГЗ (облигаций внутреннего госзайма). С 14 по 17 января портфель наших госбумаг у нерезидентов сократился на 944,6 млн грн, а с начала 2022 года – на 5,2 млрд грн (до 86,2 млрд грн).

"Иностранцы боятся потерять деньги в Украине, потому скупают доллар впрок. Еще до сброса ОВГЗ. Покупают валюту наперед и параллельно договариваются о продаже наших гособлигаций. В мировых СМИ сильно разгоняется тема нападения РФ на нашу страну, потому в него верят", – отметил в разговоре со "Страной" директор казначейства крупного банка.

Эксперты назвали происходящее на межбанке ажиотажем и даже паникой.

"Рынок перешел в панические распродажи по гривне и на покупку валюты. Он слишком легко и без задержек пролетел психологический уровень 28 грн/$ и пошел выше. Выходной в США никого не смутил, напор был прежним, если не усилился. Нерезиденты выходят, локальные инвесторы пытаются также ухватить валюту. А импортеры подгребают остатки", – описал "Стране" настроения руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.

Открывался межбанк сегодня с 6-копеечного роста курса доллара – до 28,07 грн/$, после чего котировки пошли расти и за час поднялись на 28,08-28,11 грн/$. Нацбанк с самого утра поставил продажу на уровне 28,11 грн/$. Первые $75 млн у него выкупили буквально за 2 минуты, а ненамного дольше продавались еще $25 млн на этом ценнике.

После того как межбанк "проглотил" нацбанковские $100 млн он поднялся сначала на 28,1250 грн/$, а затем и на 28,1450-28,15 грн/$. Это цены на 13 часов. На уровне 28,15 грн/$ НБУ продал еще $50 млн, которые также очень быстро растаяли, и стало ясно, что эту лавину спроса невозможно перебить валютными вбросами. Потому в обед регулятор свернул свои продажи доллара и ушел с торгов, чтобы впустую не "палить" резервы.

После этого курс пошел расти еще быстрее. После 14 часов он был уже на 28,20 грн/$, а к завершению основной фазы торгов (до 15:30) достиг 28,26-28,28 грн/$.

Под занавес были и более дорогие точечные покупки: по 28,33 грн/$ (на $4 млн) и даже по 28,3344 грн/$ (на $3 млн). Однако их решили не учитывать в итоговых котировках. Под занавес торгов спекулянты ставили и более высокие ценники – в районе 28,3450-28,35 грн/$, однако они не были подтверждены реальными сделками.

Из числа валютных покупателей сегодня выделяли Ситибанк и ING Bank, а из продавцов Нацбанк и спекулянтов, которые перепродавали доллар по кругу. Экспортерам новая валютная выручка сегодня не поступала из-за выходного в США и неработающих корсчетов в долларе, а старые поступления они придерживали.

Что ждут от Нацбанка

Казначеи надеются, что завтра крупные украинские корпорации начнут активнее продавать доллар по мере поступления новой выручки. Также финансисты не исключают ужесточение Нацбанком требований по резервам, чтобы снизить активность спекулянтов на межбанке.

"Так НБУ может связать свободную гривну и немного усмирить спекулянтов, которые качают сейчас межбанк и зарабатывают на ажиотаже со стороны иностранцев", – рассказали "Стране" в одном из банков.

А источники "Страны" в Национальном банке признали, что будут рассматривать весь арсенал мер для стабилизации ситуации на валютном рынке, кроме валютного контроля. То есть ограничивать круг покупателей доллара пока не собираются.

Окончательные решения на этот счет могут прозвучать в этот четверг, 20 января, когда Нацбанк будет оглашать решение по пересмотру размера своей учетной ставки.

Министерство финансов пересмотрело свои планы по завтрашнему размещению украинских ОВГЗ. Чиновники вычеркнули из списка предлагаемых гособлигаций гривневые бумаги сроком обращения 1,3 и 2 года, оставили четыре выпуска – на 6 месяцев, 1 год, 3 года и 5 лет. А также добавили дополнительный вид долларовых ОВГЗ – на 6 месяцев. В американской валюте завтра предложат его и 12-месячные гособлигации.

Однако из-за распродажи ОВГЗ, которую на вторичном рынке устроили нерезиденты, цены на старые облигации сильно взлетели. Потому финансисты сомневаются в успешном размещении Минфина.

"Доходность гривневых гособлигаций на вторничном рынке разная, а вот покупателей нет. От 13% (у маркетмейкеров) до 20% +", – уточнил Андрей Шевчишин.

В такой ситуации банкам нет смысла покупать новые бумаги у правительства. Выгоднее выкупать портфели нерезидентов, которые они отдают по более выгодным ценам. Потому ожидается, что более-менее активно приобретать новые ОВГЗ завтра будут разве что госбанки по просьбе Минфина.

Как дальше двинут курс доллара

Во вторник ожидается дальнейшее подорожание доллара на межбанке.

"Снижение курса гривны связано с обострением геополитической ситуации на границе с РФ. До заметной деэскалации этой ситуации рассчитывать на восстановление украинской валюты не приходится", – убежден старший аналитик Альпари Вадим Иосуб.

Завтра, 18 января, старт межбанка прогнозируют в рамках 28,30-28,35 грн/$. После чего допускается движение к отметке 28,40 грн/$ и выше.

"С таким прессингом уже завтра может быть 28,5 грн/$, в условиях панической скупки доллара может быть и выше. Рынок иррационален, им движет страх", – признал Андрей Шевчишин.

Евро поднялся вопреки прогнозам

На мировом рынке курс доллара сегодня опустился, а евро приподнялся с $1,1403/€ до $1,1411/€ после торговли в диапазоне $1,1392-1,1434/€.

Инвесторы целый день делились ожиданиями по ужесточению монетарной политики Федеральной резервной системы США, и рассказывали о том, что это сыграет на подорожание доллара.

Например, аналитики Danske Bank выдали изданию Wall Street Journal прогноз о падении в 2022 году курса евро/доллар с $1,14/€ до $1,108/€.

"Наш прогноз продолжает оставаться в пользу сильного доллара на фоне того, как регуляторы все больше и больше настроены на сдерживание инфляции в мире с помощью ужесточения монетарной политики", – подчеркнул старший валютный аналитик Danske Bank Ларс Мерклин.

Тем не менее, к вечеру доллар покупали менее активно, и по итогу дня евро победил.

В Украине средний наличный курс евро поднялся на 10-15 копеек:

• до 32,20-32,50 грн/€ – продажа;

• до 31,70-32,10 грн/€ – покупка.